Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc leden
| 31.1.2023 | Tomáš Smetana | foto: Shutterstock | |
 Dluhopis, nebo také obligace či bond, je druh cenného papíru, který je pro investory jednou z možností zhodnocení peněz a pro vydavatele možností, jak si výhodně zajistit dlouhodobější zdroj financování. Na Finparádě se zaměřujeme na dluhopisy od finančních společností a bank. Kterým dluhopisům bude končit upisovací období a jaké jsou nové dluhopisy na Finparádě? Přinášíme přehled dluhopisů za měsíc leden.
Na Finparádě si můžete srovnat dluhopisy z nabídky bank a finančních společností. Konkrétně se jedná o společnosti - Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, banka Creditas, PREMIOT Group, Fio investiční společnost, J&T Banka a NEY spořitelní družstvo. Ve srovnání můžete najít celkem 155 dluhopisů z nichž 114 je po upisovacím období a 41 má stále aktuální upisovací období.
Srovnání dluhopisů z nabídky bank najdete zde
Dluhopisy v aktuálním upisovacím období
Dluhopisy v aktuálním upisovacím období s pevnou úrokovou sazbou nabízejí průměrnou sazbu 7,25 %. Nejlepší sazbu nabízejí cenné papíry od společností PREMIOT Group, J&T banky a banky Creditas (viz. tabulka).
| Subjekt | Název dluhopisu - emise | Výnos v % v p.a.
| | PREMIOT Group | PREMIOT realitní CZ 9,1/24 V. | 9,10 %
| | Banka Creditas | REDSTONEINV IV. 06 8,7/25 | 8,70 % | | J&T Banka a.s. | J&TEF CZ V 8,50/27
| 8,50 %
| | J&T Banka a.s. | JTEF CZKVI 8,50/26 | 8,50 % | | Banka Creditas | UCINV07 18 8,5/26 | 8,50 % |
U aktuálních dluhopisů se nachází několik cenných papírů, kterým brzy vyprší upisovací období. Po skončení tohoto období už nebude možné provádět další nákupy. V tabulce níže naleznete obligace, u kterých brzy nebude možné se nadále upisovat.
| Subjekt | Název dluhopisu - emise | Upisovací období
| | Banka Creditas | REDSTONEINV IV. 05 8,3/24 | 28.11.2022 - 24.2.2023 | | Banka Creditas | REDSTONEINV IV. 06 8,7/25 | 28.11.2022 - 24.2.2023 | | Banka Creditas | UCINV07 17 8,1/25 | 2.1.2023 - 17.2.2023 | | Banka Creditas | UCINV07 18 8,5/26 | 2.1.2023 - 17.2.2023 | | Erste Asset Management | Inflation Linked Bond / 2028 | 3.1.2023 - 15.2.2023 | | ČSOB Asset Management | ČSOB PARTICIPACE PLUS TRENDY BUDOUCNOSTI 2028 | 9.1.2023 – 28.2.2023 |
Nově zařazené dluhopisy na Finparádě
V lednu jsme na Finparádu přidali nové dluhopisy z nabídky Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, J&T Banky a Banky Creditas. Nejzajímavější úrokovou sazbu nabízí obligace „UCINV07 18 8,5/26" od Banky Creditas (8,50 %) a „JTEF CZKVI 8,50/26" od J&T Banky (8,50 %). První z dluhopisů je součástí investiční skupiny UNICAPITAL, která vyhledává atraktivní investiční příležitosti s perspektivním růstovým potenciálem. V následujících letech se skupina UNICAPITAL bude zaměřovat především na rozvoj dvou páteřních segmentů – realitního developmentu a energetiky. Druhý zmíněný dluhopis je součástí společnosti J&T ENERGY FINANCING CZK VI. Emitent má jediného akcionáře, a to společnost J&T ENERGY HOLDING, která se zaměřuje na investování do energetických a případně jiných aktiv. Další nově přidané dluhopisy nabízí především variabilní úrokovou sazbu (Erste a ČSOB), pouze jedna obligace nabízí fixní úrokovou sazbu - 8,10 % (Banka Creditas).
| Subjekt | Název dluhopisu - emise | Výnos v % v p.a.
| | Banka Creditas | UCINV07 17 8,1/25 | 8,10 % | | Banka Creditas | UCINV07 18 8,5/26 | 8,50 % | | Erste Asset Management | GS Zerobond / 2027 | Variabilní | | Erste Asset Management | Inflation Linked Bond / 2028 | Variabilní | | Erste Asset Management | Prémiový dluhový cenný papír 10% EURO STOXX Banks Deep Barrier | Variabilní | | ČSOB Asset Management | ČSOB PARTICIPACE PLUS TRENDY BUDOUCNOSTI 2028 | Variabilní | | J&T Banka a.s. | JTEF CZKVI 8,50/26 | 8,50 % |
Dluhopisy s variabilním úrokem
U dluhopisů se setkáváme nejen s pevně stanovenou nominální hodnotou, ale i s pevně danou úrokovou sazbou (kuponovým výnosem). Pevný úrok však není pravidlem a mnohdy mají některé dluhopisy úrok variabilní. Variabilní cenný papír má výnos ovlivněn pohyblivou úrokovou sazbou, popřípadě vývojem devizových kurzů v závislosti na pohyb úrokových sazeb či kurz na finančním trhu.
Detailnější pohled na variabilní dluhopisy ukazuje, že cenné papíry od ČSOB mají aktuální výnos v kladných, ale i záporných hodnotách. Banka Creditas nabízí dvě obligace, které mají pevný úrok 1,50 % a 2,00 %, ale dále výnos závisí na PRIBORu 6M (úrokové sazby na mezibankovním trhu depozit – za 6 měsíců). Dluhopisy RESPONSIBLE od společnosti Erste Asset Management garantují 100 % jmenovité hodnoty konkrétního cenného papíru k datu splatnosti a maximální výše výnosu je stanovena na 40 % za dobu jeho trvání. Z této emise se odlišují RESPONSIBLE 15 a 16, které lákají investory na garantovaný pevný výnos 8 % + 100 % jmenovité hodnoty k datu splatnosti a maximální výše výnosu je stanovena na 48 % za dobu jeho trvání.
Dluhopisy v roce 2023
Státní dluhopisy mají za sebou jeden z nejhorších roků ve své historii. Kvůli vysoké inflaci a rostoucím sazbám jejich ceny zaznamenaly výrazný pokles. Americké státní obligace již nyní naceňují mírnou recesi, kdy inflace je na cestě níže a sazby jsou téměř na svém vrcholu. Mohou nastat dva scénáře, kam se budou dluhopisy vyvíjet v roce 2023. Sazby buď zůstanou poblíž aktuální úrovně, což nepodpoří v dalším růstu výnosy a nebude tedy klesat cena dluhopisů. Druhou možností je, že přijde recese a sazby budou muset strmě dolů, přičemž poroste cena.
„Na dluhopisech tedy není příliš prostoru pro pokles a naopak lze kombinovat dividendový výnos s tím kapitálovým. Dle mého názoru jde tedy o jednu z nejzajímavějších investičních myšlenek s relativně nízkým rizikem v horizontu dvou let. Podobně zajímavé mohou být korporátní dluhopisy firem se solidní cash pozicí, jelikož nabízí vysoký výnos klidně i na pět let, kdy budou sazby v ekonomice výrazně níže," říká analytik XTB Štěpán Hájek.
reklama
|
všechny články | |
Dále v rubrice
Dlouhodobé investice jako cesta ke stabilnímu výnosu. Které fondy na ně spoléhají?
Dlouhodobé investování se stává stále častěji synonymem pro stabilitu. Zatímco krátkodobé investiční strategie reagují na momentální dění na trzích, dlouhodobé financování a investování staví na pevných základech – reálných aktivech, rozumné diverzifikaci a trpělivosti investorů...
|
Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc říjen
Dluhopis, nebo také obligace či bond, je druh cenného papíru, který je pro investory jednou z možností zhodnocení peněz a pro vydavatele možností, jak si výhodně zajistit dlouhodobější zdroj financování. Na Finparádě se zaměřujeme na dluhopisy...
|
Velké srovnání termínovaných vkladů: Říjen přinesl oživení, kde získáte nejvíc?
Termínované vklady jsou zajímavou volbou pro střadatele, kteří hledají předvídatelné a nízce rizikové zhodnocení svých financí. V říjnu 2025 došlo k růstu úrokových sazeb u těchto spořicích produktů. Přinášíme přehled aktuálních sazeb a jejich vývoje...
|
Akciové fondy překonaly sezónní trend, zlato těží z geopolitické nejistoty
Akciové fondy v létě rostly a překonaly i obvykle slabší zářijové období. Dluhopisové fondy naopak oslabily. Investoři se v reakci na geopolitické napětí a nejistotu kolem americké měnové politiky znovu obracejí k bezpečným aktivům, zejména ke zlatu...
|
všechny články v rubrice
|