Transformované penzijní fondy nedokážou porazit inflaci
| 6.2.2020 | František Mašek | |
 Asi polovina Čechů ve věku 18 až 64 let si spoří na stáří prostřednictvím transformovaných penzijních fondů, jejichž výnos nesmí být v žádném roce v minusu. Jde vlastně o jakousi hru na jistotu. Ta ovšem nutí správce těchto fondů investovat velmi konzervativně. Výnosy transformovaných fondů proto zaostávají za mírou inflace, což vede k tomu, že se úspory lidí, kteří přes ně investují, defacto znehodnocují. Podobné investice zatraktivňuje státní příspěvek, případně příspěvek zaměstnavatele. Každý by měl nicméně zvážit, zda se na penzi nezajistit i jinak.
Většina Čechů investuje konzervativně. Platí to i v případě penzijních fondů. Podle údajů Asociace penzijních společností mělo ke konci třetího čtvrtletí 2019 přibližně 3,3 milionu českých občanů peníze v osmi transformovaných fondech, které vznikly z původních penzijních fondů na základě smluv, uzavřených do konce roku 2012 a garantují nezáporné zhodnocení. Jak připomíná hlavní ekonom společnosti BH Securities Štěpán Křeček, do těchto transformovaných fondů mohou klientům přispívat zaměstnavatelé.
Nabídka spoření v účastnických penzijních fondech
Podle průměrné výše měsíčního příspěvku navíc získávají státní příspěvek, který může činit až 230 korun za měsíc na vloženou tisícikorunu. Počet klientů v nově vytvořených účastnických fondech doplňkového penzijního spoření, které nezaručují, že budou ve ztrátě, investují tedy rizikověji a nabízejí díky tomu šanci na vyšší výnos, představuje vůči transformovaným fondům necelou třetinu a mírně převyšuje milion osob.
Znehodnocování majetku
Dlouhodobě vyšší výnosy účastnických penzijních fondů sice lákají stále více zájemců, většina českých občanů má však tedy nadále peníze v těch transformovaných. Jak přitom upozorňuje Křeček, zhodnotily transformované fondy v období od roku 2013 do roku 2019 v průměru majetek klientů zhruba o osm procent. V témže období však kumulovaná míra inflace dosahovala takřka jedenácti procent. „Lze tedy říct, že transformované penzijní fondy dlouhodobě nedokážou porazit inflaci a bez příspěvků od zaměstnavatelů a státu nedává smysl si v nich spořit. Reálná hodnota úspor se totiž v transformovaných penzijních fondech snižuje,“ dodal Křeček.
Loňské výsledky transformovaných fondů zatím nejsou k dispozici. Dá se ale očekávat, že tento trend pokračoval a při logicky opatrnější investiční strategii bylo pro jejich správce prakticky nemožné překonat míru inflace, která v roce 2019, měřeno indexem spotřebitelských cen, činila 2,8 procenta.
Na stáří je samozřejmě možné investovat i prostřednictvím jiných instrumentů, než jsou transformované penzijní fondy. Jak připomíná Křeček, důležité je nespoléhat na jeden konkrétní produkt a do něj vložit všechny úspory. Daleko bezpečnější strategií je úspory rozložit mezi více produktů.
Na stáří se je například možné zajistit koupí nemovitosti. V případě, že by nákup celé nemovitosti byl příliš nákladný, lze investovat do realit například skrze klasické fondy, nebo fondy kvalifikovaných investorů. Je také možné investovat do akcií nebo dluhopisů, a to přímo, nebo prostřednictvím celé škály fondů, zaměřených někdy i na mix těchto produktů. Podle Křečka je přitom třeba mít na paměti, že investice do akcií a korporátních dluhopisů mohou být rizikové, proto je vhodné investovat do nich delší čas před blížícím se odchodem do důchodu.
Část peněz je možné vložit do zlata, umění či jiných alternativních investic. K dispozici jsou i náročnější strategie pro investování, například do fondů privátního kapitálu (private equity). Ty však lze doporučit jen zkušenějším a movitějším investorům.
Jak bodovaly jednotlivé penzijní společnosti se svým doplňkovým penzijním spoření s soutěži Finparáda.cz - Finanční produkt roku 2019?
Široká škála účastnických fondů
K získání potřebných úspor na důchod je také možné využít rizikověji zaměřené takzvané účastnické fondy doplňkového penzijního spoření, které nabízejí různé investiční strategie od konzervativních po velmi agresivní. Vzhledem k dlouhému investičnímu horizontu těchto fondů by měli podobnou investici zvažovat především ti, kterým do důchodu zbývá ještě řada let. Vzhledem k dlouhé době, kterou mají do penze před sebou, se případné ztráty těchto fondů vyrovnávají.
@@Adverts_middle@@Klienti penzijních fondů navíc mohou mezi jednotlivými fondy přecházet. Samozřejmě za určitý poplatek, proto si je třeba změnu fondu dobře rozmyslet. Jedinou výjimku tvoří transformované fondy. Pokud je klient opustí a přejde jinam, nemůže se již do těchto fondů, vzniklých z původních penzijních fondů, vrátit. Odchodem z transformovaného fondu sice přijde o garanci, že nebude jeho fond žádný rok ve ztrátě, při delší době investice by se mu však mělo větší riziko, spojené se šancí na větší výnos, vyplatit.
Pozor na podvodníky
Důležité je vyhýbat se podezřelým produktům, zejména u společností, které působí na trhu jen krátce a nejsou licencované. Lidé by měli mít na paměti, že vyšší výnos znamená i vyšší riziko. Krátce před blížícím se důchodem by měli míru rizika co nejvíce snižovat, aby se například nestalo, že rok před tím, než začnou pobírat penzi, přijdou o desítky procent úspor.
Dobře zvážit je třeba například investici do rizikových dluhopisů, nabízejících vysoký výnos, jejichž nabídka na trhu v poslední době výrazně vzrostla. Tržnímu riziku se nikdy nelze zcela vyhnout, investor by se měl ale zajímat, o jakou firmu jde, jaké jsou její výnosy a plány do budoucna, a z čeho hodlá tak vysoký výnos vyplácet, zda je dluhopis obchodován na burze a zda má firma nějaký rating. A v případě nejistoty se obrátit na odborníky, kteří se dokáží orientovat v prospektu emitenta a hospodářských výsledcích společností. Nemá smysl kvůli několika procentům ročně navíc přijít o daleko více.
Pozn.: V článku byla využita tisková zpráva společnosti BH Securities a data Asociace penzijních společností ČR
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jak se zabezpečit na stáří
Průměrné dožití populace se prodlužuje. Jak se zabezpečit na odchod do důchodu a vytvořit si dostatečnou finanční rezervu?
|
Jak investují různé generace?
Každá generace je definována vlastní perspektivou, která vznikla v důsledku generačního historického kontextu a společenských vlivů. Pokud jde o peníze a investice, tak každá z nich má své zakořeněné investiční postoje, které reflektují ekonomické podmínky...
|
Kde spořit na penzi? Přehled nabídky bank, pojišťoven a dalších institucí
Jaký produkt si vybrat pro finanční zabezpečení na stáří? Banky, pojišťovny a investiční společnosti nabízejí širokou paletu produktů. Jedná se o Dlouhodobý investiční produkt (zkratka DIP), doplňkové penzijní spoření/penzijní připojištění...
|
Žebříček doplňkového penzijního spoření v dubnu
Žebříček penzijních účastnických fondů v dubnu. Zhodnocení povinných konzervativních fondů klesá, některé fondy dosáhly zhodnocení až 40 %. První místo si udržela NN Penzijní společnosti, na druhém místě je nově Conseq penzijní společnost a na třetí míso klesla ČSOB Penzijní společnost.
|
všechny články v rubrice
|