Akciové fondy překonaly sezónní trend, zlato těží z geopolitické nejistoty
| 16.10.2025 | Tomáš Smetana, zpráva Swiss Life Select | foto: Pixabay | |
 Akciové fondy v létě rostly a překonaly i obvykle slabší zářijové období. Dluhopisové fondy naopak oslabily. Investoři se v reakci na geopolitické napětí a nejistotu kolem americké měnové politiky znovu obracejí k bezpečným aktivům, zejména ke zlatu. Vyplývá to z Indexu českého investora CII750, který sestavuje společnost Swiss Life Select.
Akciové fondy si během třetího kvartálu vedly nejlépe v červenci, kdy zhodnotily o 2,72 %. Následující měsíce byly podobně příznivé z pohledu výkonnosti, což vyvrátilo tradiční sezonní trend, podle kterého bývá září pro akciové trhy historicky nejslabším obdobím. Naopak dluhopisové fondy zažily slabší kvartál a po červencovém zhodnocení o 0,67 % následovaly dva ztrátové měsíce, které vymazaly téměř celou červencovou výkonnost.
„Během třetího čtvrtletí pokračovaly akciové trhy v růstovém trendu a úspěšně navázaly na předchozí pozitivní trajektorii. Dynamické strategie i tentokrát výrazně překonaly ty konzervativnější, což potvrzuje jejich schopnost těžit z optimismu na trzích, a to i navzdory smíšené geopolitické a makroekonomické situaci. Akciové investice tak pro české investory zůstávají atraktivní volbou. Zejména pro investory, kteří usilují o dlouhodobě vyšší zhodnocení a nenechají se znervóznit krátkodobou volatilitou,“ komentuje Šimon Schloff, hlavní investiční analytik Swiss Life Select.
Zlato posílilo díky slabšímu dolaru i tlaku na Fed
Na solidní výkonnost z předchozího čtvrtletí navázaly fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů. Ty těžily především z pokračující poptávky po bezpečných aktivech v prostředí zvýšené nejistoty a rostoucího napětí mezi politickou a měnovou autoritou ve Spojených státech. Tlak prezidenta Donalda Trumpa na guvernéra americké centrální banky Jerome Powella znovu otevřel otázku nezávislosti Fedu, což investoři vnímali jako rizikový faktor pro americký dolar a zároveň impuls k růstu zájmu o zlato.
„Zářijová makroekonomická data společně s rozhodnutím Fedu o snížení základní úrokové sazby tento trend dále posílila a odstranila poslední překážku pro pokračující růst ceny zlata. Současný růst zlata je do značné míry podpořen také strukturální poptávkou ze strany centrálních bank, které pokračují v akumulaci rezerv v rámci diverzifikace. Tento trend v kombinaci se slabším dolarem, uvolňováním měnové politiky a přetrvávajícím geopolitickým napětím zvyšuje i nadále atraktivitu zlata jako strategického aktiva a stabilního pilíře investičních portfolií,“ uvádí Šimon Schloff.
Investoři se vracejí k bezpečným aktivům
Po silném druhém čtvrtletí, kdy investoři upřednostňovali rizikovější strategie s expozicí na americký trh, se třetí kvartál nesl ve znamení návratu k bezpečným aktivům v čele se zlatem. Zatímco ve druhém čtvrtletí cena zlata spíše konsolidovala a investoři vyčkávali na další makroekonomická data, kroky centrálních bank a vyjádření Donalda Trumpa k tarifní politice, třetí čtvrtletí přineslo nový impuls a znovuobnovený zájem o zlato, jehož výkonnost překonala i výsledky z prvního čtvrtletí. Z regionálního pohledu se nadále dařilo fondům investujícím na evropských trzích, které profitují ze stále atraktivního ocenění řady titulů, především ve střední a východní Evropě. Pozitivní vliv má rovněž stále zvýšený zájem investorů o širší regionální diverzifikaci.
Trumpova politika a obchodní vztahy hýbou světovými trhy
Třetí čtvrtletí potvrdilo, že politická rozhodnutí a rétorika prezidenta Donalda Trumpa zůstávají jedním z klíčových faktorů ovlivňujících vývoj na finančních trzích. Investoři zároveň bedlivě sledovali vývoj amerického trhu práce, který začal vykazovat známky ochlazení. Tento trend potvrdil i šéf Fedu Jerome Powell na tradičním srpnovém setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole
Výkonnost fondů podle Indexu českého investora CII750
| Nejlepší výkonnost v od začátku roku 2025 (v CZK %) | | Nejhorší výkonnost za rok 2024 (v %) | | 1. | Franklin Gold and Precious Metals | 125,3 | | 1. | HSBC GIF Turkey Equity | -21,8 | | 2. | Schroder ISF Global Gold | 104,7 | | 2. | abrdn SICAV I – Indian Equity | -21,0 | | 3. | CPR Invest – Global Gold Mines | 87,9 | | 3. | Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity | -19,0 | | 4. | BGF World Gold | 84,2 | | 4. | JPM India | -18,6 | | 5. | Generali Fond Zlatý | 46,5 | | 5. | Fidelity Funds – Global Healthcare | -17,5 | Zdroj: Index českého investora CII750, Swiss Life Select a LSEG
Zdroj: Index českého investora CII750, Swiss Life Select a LSEG; vychází ze základu k 1. 1. 2018.
Index českého investora CII750 sestavuje Swiss Life Select na základě 750 fondů, které jsou pro českého investora běžně dostupné. Při jeho výpočtu sleduje nejen výnosnost fondů, ale i jejich váhy v celkovém investičním portfoliu v České republice.
| Žebříček podílových fondů | 
| | Kalkulačka podílových fondů | | | Sjednání investic | |
Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Který český nemovitostní fond stojí za investici? Porovnali jsme fondy od CREDITAS, Erste a Generali
Nemovitostní fondy stále lákají investory, kteří hledají stabilní výnos a ochranu proti inflaci. Ale co přesně vlastní a kolik z toho lze čekat na výnosech? Porovnali jsme nemovitostní fondy od Banky CREDITAS, Erste a Generali a podívali se nejen na jejich klíčové parametry...
|
Jak investují mladí Češi? Sázejí na ETF, akcie i kryptoměny
Mladá generace do 30 let stále častěji investuje a nebojí se rizikových nástrojů. Podle průzkumu Air Bank tři čtvrtiny mladých aktivně investují a volí dynamické produkty, jako jsou akcie, ETF či kryptoměny. Přitom začínají i s menšími částkami a při rozhodování...
|
Nejlepší finanční produkty podle veřejnosti. Hlasujte na Finparádě
Společnost Scott & Rose, provozovatel finančního portálu Finparáda.cz bude na začátku příštího roku vyhodnocovat nejlepší finanční produkty za rok 2025. Kromě kategorií, které hodnotí odborníci, bude vyhlášen i vítěz v kategorii Cena veřejnosti...
|
Nová éra poradenství: Spořitelna spouští pobočku s asistencí umělé inteligence
Česká spořitelna otevírá první pobočku Future Lab, kde se tradiční poradenství propojuje s umělou inteligencí. Klientům je k dispozici AI avatar, který dokáže pomoci se správou financí i běžnými operacemi kdykoliv během dne...
|
všechny články v rubrice
|