Jak vypadá investiční výhled v oblasti nemovitostí pro rok 2024?
| 2.1.2024 | Tomáš Smetana, zpráva Invesco | foto: Depositphotos | |
 Rok 2023 se ukázal jako volatilní rok a mnoho novinových titulků s tématem nemovitostí se zaměřilo na volatilitu cen, kterou způsobily rostoucí úrokové sazby. Nabídl ale příležitosti pro ty, kteří jsou připraveni. Bude tomu tak i v roce 2024?
Investování díky korekcím v minulosti vedlo k lepším výsledkům a podle našeho názoru se tato příležitost bude opakovat i v letech 2024 a 2025. Jsme přesvědčeni, že pokračující tlaky na refinancování a obavy z udržitelnosti budou na našich trzích i nadále způsobovat nesprávné oceňování, což aktivním investorům umožní těžit z příležitostí vytvořit hodnotu po celý zbytek desetiletí.
Může být rok 2024 dalším rokem 2014?
Investoři do nemovitostí v minulosti těžili z mimořádných výnosů po korekcích trhu. Abychom to dále ilustrovali, podívejme se na graf 1. Na základě dat společnosti INREV graf ukazuje pětileté výnosy fondů "value add" v Evropě s různými počátečními obdobími. Jak je vidět, je zde zřetelný vzorec lepší výkonnosti fondů, které investovaly v období po globální finanční krizi, a zejména po krizi eura v roce 2013. Ačkoli se níže uvedený graf zaměřuje na portfolia "value add", podobný vzorec je patrný i při pohledu na pětileté výnosy základních nemovitostních fondů. Uvedená analýza stále ukazuje jasné vzorce překonávání výkonnosti, i když přizpůsobíme posun výnosů.
Domníváme se, že rok 2024 pravděpodobně nabídne podobně silnou výkonnost, a věříme, že investoři z toho mohou těžit, pokud budou "hrát v útoku", jak nastínil Kevin Grundy, výkonný ředitel Invesco, který spravuje evropské fondy.
Obrázek 1: Výnosy evropských VA fondů podle ročníků, prvních 5 let
V jaké fázi globálního hospodářského cyklu se nacházíme?
Centrální banky strávily rok 2023 bojem s inflací a nyní bude úkolem udržet ji pod kontrolou. Ačkoli se meziroční tempo růstu cen celosvětově zpomalilo, některé základní tlaky však přetrvávají.
S ohledem na to se finanční trhy přizpůsobují dvěma klíčovým skutečnostem. První je, že úrokové sazby pravděpodobně zůstanou vyšší déle, než se doufalo. Druhým je, že hospodářský růst se pravděpodobně výrazněji neobnoví v nejbližší době.
Pokles růstu HDP do budoucna může oslabit poptávku po některých sektorech realitního trhu. Nicméně i v prostředí pomalejšího růstu zůstane poptávka od některých skupin nájemců silná.
Změny v úvěrové aktivitě vytváří příležitosti pro dluhové financování nemovitostí
Jednou z důležitých oblastí je dluh u nemovitostí – třída aktiv, která se v dnešním prostředí vyšších úrokových sazeb dostala do centra pozornosti.
Tyto úvěry mají obvykle charakter úvěrů s pohyblivou úrokovou sazbou. To znamená, že kupónové platby se zvyšují v souladu s rostoucími úrokovými sazbami, což z nich činí pro mnoho investorů atraktivní příležitost.
Současná korekce trhu navíc vede k tomu, že banky přistupují k novým úvěrům opatrněji. To vytváří možnost pro alternativní poskytovatele úvěrů, aby zaplnili mezery ve financování, které zůstaly po ústupu bank.
| Žebříček podílových fondů | 
| | Kalkulačka podílových fondů | | | Sjednání investic | |
reklama
|
všechny články | |
Dále v rubrice
Velké srovnání termínovaných vkladů v dubnu
Úrokové sazby se u termínovaných vkladů dál snižují. Stejně jako minulý měsíc, tak i v dubnu nabízí nejvýhodnější sazbu Air Bank u tříměsíčního vkladu. Jaké banky upravily své sazby a které termínované vklady jsou nejvýhodnější? Přehled úrokových sazeb...
|
Nejlepší spoření a investování dle odborníků v dubnu - SporoInvestor
Rádi byste spořili nebo investovali, ale nevíte, jak se správně rozhodnout? Právě pro vás jsme připravili přehled možností nejlepšího spoření a investování - SporoInvestor. Tak jako každý měsíc, vás i v dubnu informujeme o nejlepší aktuální nabídce spořicích účtů...
|
Silný rok pro realitní fondy: Fio i REICO rozšiřují svá portfolia
Nemovitostní fondy nezahálejí ani v roce 2025. I přes proměnlivou ekonomickou situaci dál aktivně investují do klíčových realitních projektů. Fio realitní fond oznámil akvizici ikonické Staré Celnice v centru Prahy, zatímco REICO Nemovitostní fond sází na růst...
|
Patria Finance: Nejlepší volba pro Dlouhodobý investiční produkt na českém trhu
Dlouhodobý investiční produkt (DIP) od Patria Finance získal na konci ledna ocenění jako nejlepší DIP na českém trhu v soutěži Finanční produkt roku 2024. Své prvenství si udržel i v aktuálním březnovém žebříčku. V tomto článku se podíváme na to, čím si tento...
|
všechny články v rubrice
|