V uplynulém roce porazily inflaci jen některé z realitních fondů
| 22.6.2023 | Tomáš Smetana, zpráva Freedom Financial Services | foto: Pixabay | |
 Realitní fondy jsou velmi populární, v posledním kvartále loňského roku jich přibylo zhruba 40 tisíc. Nejvýkonnější nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů jsou přitom mnohem výnosnější než fondy retailové. Často uváděným důvodem je odlišná zákonná regulace, nicméně podíl na tom nesou také rozdílné investiční strategie - pro běžné investory nejsou v nabídce fondy s agresivnějším přístupem.
Realitní fondy jsou nástroje kolektivního investování. Umožňují investovat do nemovitostí, přičemž majetek je tvořen především komerčními nemovitostmi jako jsou logistické, průmyslové parky, kanceláře, hotely, obchodní centra, ale také bytové domy. Manažeři portfolií realizují nákupy za peníze vkladatelů anebo s využitím bankovních úvěrů. Celkové zhodnocení fondů se skládá z nájmů a z růstu hodnoty podkladových aktiv, tj. nemovitostí v majetku fondu. Cena nemovitostí je pravidelně stanovována nezávislými znalci.
Srovnání podílových fondů z nabídky bank najdete zde
„Od začátku letošního roku roste na světovém realitním trhu napětí. Tento stres byl zesílen poslední dubnovou neděli, kdy v USA nastal největší bankovní krach od finanční krize v roce 2008. Úřady převzaly banku First Republic Bank, která byla vzápětí zahrnuta pod křídla kolosu JPMorgan Chase & Co. Už v březnu skončily neslavně také dvě jiné středně velké americké banky,“ uvedl Robert Novoměstský, analytik společnosti Freedom Financial Services.
Analytici se shodují, že další problémy se projeví v komerčních realitách. „Máme spoustu problémových kancelářských budov, obchodních center a dalších realit. A čelíme zde řadě potíží,“ řekl Charlie Munger pro Financial Times. Předpovídá, že jak budou ceny nemovitostí padat, tak současně začne v amerických bankách růst objem špatných úvěrů.
Tyto a podobné výroky ukazují na obavy ohledně zdraví sektoru komerčních realit, kanceláří především. Globální trh trápí rychle rostoucí úrokové sazby a propad obsazenosti kanceláří, který nastal během pandemie. Při obnovování nájemních smluv z předcovidových let vlastníkům kanceláří reálně hrozí snížení nájmů.
Logistické a průmyslové nemovitosti byly výše popsanými událostmi zasaženy méně než ostatní odvětví komerčních realit. Obsazenost je vysoká, například v ČR je podíl volných ploch pod 2 %. Nájemné v těchto typech realit roste.
„Obecně ale platí, že realitní trh zažil po letech hojnosti významný propad. Vysoké úroky zasáhly všechny, tedy nejen kupující bytů na hypotéku, ale také investory do komerčních nemovitostí. Ceny začaly klesat, i přes tyto obtíže dokázaly dostupné fondy dodat i dvouciferné výnosy,“ upozorňuje Robert Novoměstský.
Nemovitostní fondy, které jsou investorům v ČR k dispozici, víceméně prokázaly značnou finanční odolnost. Nejen fondy kvalifikovaných investorů (alespoň 1 milion korun), ale dokonce i retailové fondy (zaměřené na drobné střadatele) dokázaly v několika případech vynést více než například spořicí účty nebo termínované vklady. Hned tři fondy kvalifikovaných investorů dokonce porazily 15,1% inflaci.
Výkonnost realitních fondů v roce 2022
V kategorii určené kvalifikovaným investorům byl nejvýnosnějším fondem Jet Industrial Lease. Za dvanáct měsíců roku 2022 dosáhl zhodnocení 18,4 %. Inflaci překonal ještě podfond společnosti Wood & Company zaměřený na obchodní centra (17,5 %) a také Realia (maloobchodní parky), ten vynesl 15,2 %.
| Fondy kvalifikovaných investorů | Výnos v roce 2022 (%) | | Jet Industrial Lease | 18,4
| | Wood & Company Retail Podfond | 17,5 | | Realia Fund | 15,2 | | Arete Industrial | 12,2 | | Fond Domus | 11,4 | Zdroj: ISTI, HN
Další kategorií jsou fondy retailové. Ty jsou určené drobným střadatelům, jsou více regulované a jejich výnosy tak bývají nižší. Nejvyšší výkonnost nabídnul fond Raiffeisen, a to 10,4 %.
| Retailové fondy | Výnos v roce 2022 (%) | | Raiffeisen realitní fond | 10,4
| | Mint rezidenční fond | 10,0 | | ZFP realitní fond | 9,6 | | Generali Investments, Fond realit | 8,0 | | Nemo Fund | 7,9 | Zdroj: ISTI, HN
Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
reklama
|
všechny články | |
Dále v rubrice
UNIQA účastnické fondy pod lupou: Jaká je jejich aktuální výkonnost?
UNIQA akciový účastnický fond překonal metu 1 miliardy korun ve správě a drží si v letošním roce pozici nejvýkonnějšího fondu na českém penzijním trhu. Nad očekávání tak pokračuje v úspěšném zhodnocování vkladů účastníků dynamické strategie doplňkového penzijního spoření (DPS)...
|
Nikdy není pozdě začít. Investiční strategie pro starší investory
Obecně platí, že čím dříve začneme investovat, tím větší výhodu máme. Čas skutečně hraje v náš prospěch, zejména pokud jde o dlouhodobé zhodnocení investic. To ale neznamená, že by člověk, který se k investování dostal až v pozdějším věku...
|
Ženy více investují
Ženy začínají více investovat, a to i přes své nižší platy. Co uvádějí data zveřejněná z interní statistiky platformy Investown? Více se dočtete v našem článku...
|
Spoření na stáří: Využijte daňové odpočty na maximum
Rok 2024 přinesl ve třetím pilíři penzijního spoření řadu změn. Od 1. 7. 2024 se změnily výše státních příspěvků a zároveň se zvýšil limit prostředků, které si můžete odečíst ze svého daňového základu. Při maximalizaci příspěvků a 15% srážkové dani můžete...
|
všechny články v rubrice
|