Jak poznat rizikový dluhopis? Nápadně vysoký úrok, chybějící záložní varianty byznys plánu
| 24.4.2019 | Zdeněk Bubák, zpráva ceskedluhopisy.cz | |
 Vysokým úrokem slibují snadno vydělané peníze. V nabídce korporátních dluhopisů se tak na první pohled vyjímají. Zde ale zvlášť platí, že není všechno zlato, co se třpytí. Neznalí investoři se snadno spálí a kvůli nedostatečné obezřetnosti či slabší finanční gramotnosti zakoupí příliš rizikový dluhopis. Jak se takový pozná, přibližuje Jiří Helich z ceskedluhopisy.cz.
Vysoký úrok ještě neznamená, že investor šlápne automaticky vedle, musí mít ale své opodstatnění. Na internetu jsou k dohledání různé žebříčky a stupnice, které se snaží korporátní dluhopisy hodnotit podobně jako ve škole - body, procenty, známkami. Jenže dluhopisová problematika je příliš komplexní na to, aby se potenciálnímu investorovi stačilo jen podívat na hodnocení, jehož parametry navíc často nebývají obecně platné. „Spolehlivější je se nad projektem poctivě zamyslet a krok po kroku si projít jeho byznys plán,“ radí Jiří Helich, marketingový ředitel ceskedluhopisy.cz.
Jiří Helich vychází z vlastní praxe, kdy týdně prochází žádosti o emisi dluhopisů. Jen zhruba jeden z deseti projektů se dočká schválení. Byznys plán každého dluhopisu prochází Jiří Helich podle následujících kritérií: 1. pravdy; 2. domněnky; 3. alternativy; 4. lidé; 5. peníze.
Co si pod jednotlivými kritérii představit?
„Pravdy jsou reálný stav na trhu - tvrdá, nezpochybnitelná fakta. Domněnky představují to, co si podnikatel myslí, že se s trhem stane, když učiní ten a ten krok – tedy byznys plán sám o sobě. Důležité je ovšem mít alternativy, protože neznám nikoho, komu by byznys plán dokonale vyšel. A pokud to někdo tvrdí, tak lže. Alternativy jsou tedy to, co budu dělat, až původní byznys plán nevyjde. Čtvrtým kritériem jsou lidé. Když máte projekt, tak nesháníte ředitele všehomíra, ale sháníte schopné zaměstnance. Jde o reálné kvality a zkušenosti. Například dobrý chirurg nemusí být špičkový ředitel nemocnice. Stejně jako někdo s pěti doktoráty bude k ničemu v dřevařské firmě, kde sháníte člověka, který dokáže přesný řez a ještě tu techniku naučí pět dalších. U peněz je pak důležité vědět, jak je projekt financován, jaké má rezervy a kde bude brát v případě problémů,“ vysvětluje Helich.
Podle těchto kritérií je posuzován byznys plán každého projektu, a jakmile hodnotitel narazí na nějaký otazník, zbystří. „Hned to ale neznamená, že by dluhopis měl být potenciálně problémový. Pokud mi poté emitent dokáže sporné body uspokojivě vysvětlit, je vše v pořádku,“ upozorňuje Helich. „Když se ovšem otazníky kupí, tak je potřeba jednat s naší osvědčenou strategií ,better safe than sorry‘ a projekt odmítnout. Příliš mnoho otazníků už znamená, že od toho dáváme ruce pryč.“
Jedním z pomocných ukazatelů je nastavení dluhopisu - výše úroku, perioda splácení, půjčovaná suma. Vše musí mít své ospravedlnění. Stejně jako celý byznys plán. To je jediná cesta, jak v nabídce inzerovat jen ty důvěryhodné a co nejméně rizikové dluhopisy. „V neposlední řadě je důležitá i možnost kontaktovat emitenta. Nedohledatelní emitenti jsou ti, kteří na žádné doplňující otázky nedokážou odpovědět. A je jedno, jestli se na svých webových stránkách zaštiťují silným jménem spřátelené značky a podobně,“ shrnuje Helich.
O společnosti ceskedluhopisy.cz
Ceskedluhopisy.cz jsou inzertní a informační portál se zaměřením na firemní dluhopisy. Prezentuje pouze vybrané firemní dluhopisy českých společností, a to ty které uspějí při posouzení byznys plánu spojeného s emisí.
všechny články | |
Dále v rubrice
UNIQA účastnické fondy pod lupou: Jaká je jejich aktuální výkonnost?
UNIQA akciový účastnický fond překonal metu 1 miliardy korun ve správě a drží si v letošním roce pozici nejvýkonnějšího fondu na českém penzijním trhu. Nad očekávání tak pokračuje v úspěšném zhodnocování vkladů účastníků dynamické strategie doplňkového penzijního spoření (DPS)...
|
Nikdy není pozdě začít. Investiční strategie pro starší investory
Obecně platí, že čím dříve začneme investovat, tím větší výhodu máme. Čas skutečně hraje v náš prospěch, zejména pokud jde o dlouhodobé zhodnocení investic. To ale neznamená, že by člověk, který se k investování dostal až v pozdějším věku...
|
Ženy více investují
Ženy začínají více investovat, a to i přes své nižší platy. Co uvádějí data zveřejněná z interní statistiky platformy Investown? Více se dočtete v našem článku...
|
Spoření na stáří: Využijte daňové odpočty na maximum
Rok 2024 přinesl ve třetím pilíři penzijního spoření řadu změn. Od 1. 7. 2024 se změnily výše státních příspěvků a zároveň se zvýšil limit prostředků, které si můžete odečíst ze svého daňového základu. Při maximalizaci příspěvků a 15% srážkové dani můžete...
|
všechny články v rubrice
|