Rok 2023 byl rokem technologií a vysokých úrokových sazeb
| 16.1.2024 | Tomáš Smetana | foto: Pixabay | |
 Co přinesl rok 2023? Především to byl rok technologií a vysokých úrokových sazeb. Ačkoliv to tak při pohledu na zprávy nemusí vypadat, loňský rok (především díky mohutnému finiši) nakonec dopadl výnosově skvěle. Minimálně z pohledu kapitálových trhů. Více se dozvíte níže v komentáři investičního stratéga Marka Odehnala MBA.
Hlavní akciový index S&P 500 dosáhl výnosu výrazně přes 20 %. O něco menší výnosy si pak připsal index celosvětový, evropský a japonský, zatímco jako poraženého můžeme opět uvést takzvané “mladé trhy” emerging markets (a to i přes dobrou výkonnost Indie), tažené výrazně dolů ekonomickými problémy Číny.
Z pohledu akcií bylo jasným tématem loňska AI a masové rozšíření aplikací umělé inteligence k široké veřejnosti. Asi málokdo si zatím nevyzkoušel textový fenomén ChatGPT nebo nežasl nad úchvatnými obrázky z Midjourney.
Hlavní monetizace je ale teprve před námi. Tento trend navíc opět zdůraznil historicky bezprecedentní koncentraci výnosů i tržní kapitalizace amerického akciového indexu jen do několika technologických firem.
Technologické akcie válcovaly trh
Takzvané uskupení “Magnificent 7” dnes tvoří Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Tesla a Nvidia. A proč je právě Nvidia aktuálním vítězem?
Máme tu totiž dva hlavní technologické trendy příštích let - umělou inteligenci a virtuální/rozšířenou realitu. V prvním spolu soupeří o tržní nadvládu Microsoft a Google (Alphabet), v druhém Facebook (Meta) a Apple. A všichni predikují budoucí tržby a zisky.
Kdo má ale z této novodobé zlaté horečky tržby a zisky už nyní? Právě Nvidia, jakožto exkluzívní dodavatel čipových řešení všem těmto gigantům.
Přehled podílových fondů na Finparádě najdete zde
Vysoké úrokové sazby hrály prim
Jediné menší korekce na akciích jsme se dočkali začátkem podzimu, kdy výnos na americkém desetiletém státním dluhopisu překročil 5 %. Pokud jste například velký penzijní fond, rádi přesměrujete peníze z dividendových akcií s polovičním výnosem a rizikem do defacto bezrizikové investice a uzamknete si dvě dekády neviděné výnosy na dlouhou dobu.
Proto ten přeliv kapitál z akcií do dluhopisů. S výhledem na snižování úrokových sazeb hlavními centrálními bankami v letošním roce ale symetricky klesají i výnosy na dluhopisech. Právě dluhopisy tak můžou letos patřit mezi vítěze, protože jejich nárůst ceny v případě rychlého snižování sazeb může být pro investora mnohem zajímavější, než samotné inkasované úroky. Snižování úrokových nákladů pomůže i realitnímu trhu, který právě spolu s dluhopisy loni výrazně trpěl v tomto tisíciletí neviděnými úrokovými sazbami.
Zlato a Bitcoin zabodovali
Velmi dobře se dařilo zlatu, které už několik měsíců drží svá historická cenová maxima nad úrovní 2000 USD za trojskou unci. Psychologicky k tomu přispěla geopolitická nejistota s pokračující válkou na Ukrajině i novým konfliktem v pásmu Gazy. Oba konflikty jsou nicméně lokální a proto nemají na světovou ekonomiku a trhy velký dopad.
S globálně klesající inflací tak nejspíš i zlato opět půjde s cenou dolů. V absolutních číslech byl ale loňským vítězem Bitcoin, který přidal přes 150 % a "kryptozima" tak je zřejmě už minulostí.
Růstu pomohla jednak právě vlna nárůstu akcií IT firem, se kterými je kurz Bitcoinu poměrně dost korelován, jednak blížící se (a nyní už spuštěné) první burzovně obchodované fondy ETF na spotovou cenu pro širokou veřejnost. A v neposlední řadě i tzv. "halving" (snížení odměny těžařům na polovinu) na jaře letošního roku, který se opakuje zhruba každé 4 roky a ze své podstaty zatím vždy nastartoval nový býčí trh na tomto digitálním aktivu.
Přehled investičního zlata na Finparádě najdete zde
Nový rok tak opět přinese řadu výzev i příležitostí. Jako vždy je tak potřeba být připravený na různé scénáře vývoje a držet se své předem naplánované investiční strategie.
| Žebříček podílových fondů | 
| | Kalkulačka podílových fondů | | | Sjednání investic | |
Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
reklama
|
všechny články | |
Dále v rubrice
Proč se zajistit na stáří investováním?
Do důchodu se neprošetříme a nemůžeme se ani spolehnout na to, že se o nás postará stát. Jedná se o známá a často opakovaná fakta, která dokládá několik jednoduchých čísel. Stejně tak existuje několik úvah, co s tím každý z nás může udělat. Více se dozvíte v našem článku...
|
Žebříček doplňkového penzijního spoření v květnu
Žebříček penzijních účastnických fondů v květnu. Zhodnocení téměř všech fondů v tomto měsíci kleslo. Dynamické a akciové fondy si nadále zachovávají vysoké zhodnocení. První místo si udržela NN Penzijní společnost, na druhém místě je Conseq penzijní společnost...
|
Jaké jsou výhledy indexu S&P 500 na rok 2024?
Výhledy indexu S&P 500 na rok 2024 jsou mezi prognostiky značně rozdílné. Hrozí, že by index mohl zakončit rok níže, než je jeho závěrečná cena v roce 2023? Více se dozvíte v komentáři finančních analytiků investiční platformy a aplikace provozované společností Freedom24...
|
Žebříčky spořicích účtů a termínovaných vkladů v květnu
Máme pro vás květnový žebříček spořicích účtů a termínovaných vkladů. Nejvýhodnější sazbu na spořicím účtu nabízí Partners Banka. Kde aktuálně dostanete nejvyšší sazby u těchto produktů, se dozvíte v našem článku...
|
všechny články v rubrice
|