Nemovitostní fondy bank a pojišťoven v roce 2025: Porovnali jsme jejich výnosy a poplatky
| dnes 14:30 | Tomáš Smetana | foto: Designer | |
 Nemovitostní fondy patří mezi oblíbené nástroje pro konzervativnější investory, kteří hledají stabilní výnos bez nutnosti kupovat nemovitost napřímo. Český bankovní a pojišťovací sektor nabízí několik fondů založených na komerčních i rezidenčních nemovitostech, přičemž každý z nich má jiné poplatky, likviditu i investiční strategii. V našem přehledu proto srovnáváme výnosy za vybraná časová období, poplatky, TER, doporučený horizont i rizika.
Co jsou nemovitostní fondy a jak fungují
Nemovitostní fondy investují do portfolia reálných nemovitostí — kanceláří, logistických center, retailových parků či bytových projektů. Výnos pro investory pochází především ze dvou zdrojů:
- pronájmů, které tvoří pravidelný příjem,
- přecenění hodnoty nemovitostí, ke kterému dochází typicky jednou ročně.
Na rozdíl od nákupu nemovitosti „na vlastní pěst“ jde o investici bez starostí s pronájmem či údržbou. Fond se o provoz stará kompletně a investor se podílí na zisku.
Výnosy nemovitostních fondů
Výnosy nemovitostních fondů v posledních letech často odrážejí aktuální situaci na realitním a finančním trhu. U některých fondů může být výnos stabilnější, zvláště pokud mají dobře pronajaté nemovitosti, ale není to záruka.
Pravidelné vs. jednorázové investice
- Pravidelná investice těží z efektu průměrování ceny a pomáhá vyhladit výkyvy během přeceňování nemovitostí.
- Jednorázová investice je citlivější na moment vstupu — zejména v letech, kdy fond přeceňuje hodnotu portfolia.
Tabulka výnosů
| Společnost | Název fondu | Výkonnost
1 rok p.a. | Výkonnost
3 roky p.a. | Výkonnost
5 let p.a. | | Banka CREDITAS | CREDITAS Nemovitostní I | 6,56 % | 8,93 % | 8,99 % | REICO investiční společnost
(Česká spořitelna) | REICO NEMOVITOSTNÍ | 5,71 % | 3,22 % | 3,71 % | REICO investiční společnost
(Česká spořitelna) | REICO LONG LEASE | 5,66 % | 4,63 % | / | | Fio banka | Fio realitní podfond I. - Třída CZK | 3,41 % | / | / | | Fio banka | Fio realitní podfond I. - Třída EUR | 3,40 % | / | / | | Partners investiční společnost | Nemovitostní fond Trigea | 5,72 % | 6,23 % | 6,13 % | | Raiffeisenbank | Raiffeisen realitní fond | 5,20 % | 5,40 % | 6,40 % | | Generali Investments | Generali Fond realit | 5,50 % | 5,02 % | 4,52 % | | Generali Investments | Generali Fond nemovitostních akcií | -5,50 % | 8,55 % | 5,16 % | | UNIQA | UNIQA Realitní fond | 0,58 % | 11,68 % | 7,44 % | Pozn.: Fond od ČSOB není uveden z důvodu, že je nabízen méně než 12 po sobě jdoucích kalendářních měsíců
Poplatky, náklady a TER
Poplatky mají zásadní vliv na celkovou výkonnost fondu, zejména u konzervativní investice. Některé fondy mají při vstupu nulový poplatek, jiné účtují vstupní poplatek, vždy záleží na konkrétním fondu. Důležité je podívat se i na pravidelné náklady, jako je správcovský poplatek nebo TER.
Co by měl investor sledovat:
- Vstupní poplatek – u některých fondů je nulový.
- Výstupní poplatek / sankce za předčasný odkup – může výrazně snížit výnos, zejména v prvních letech.
- Správcovský poplatek – odměna za správu portfolia.
- TER (Total Expense Ratio) – celkové roční náklady fondu.
Tabulka poplatků a parametrů
| Společnost | Název fondu | Vstupní poplatek | Výstupní poplatek | Správcovský poplatek | TER | Riziko | | Banka CREDITAS | CREDITAS Nemovitostní I | 0,00 % | 0,00 % | 1,80 % | 2,08 % | 4 | REICO investiční společnost
(Česká spořitelna) | REICO NEMOVITOSTNÍ | 1,50 % | 0,00 % | 1,75 % | 1,91 % | 2 | REICO investiční společnost
(Česká spořitelna) | REICO LONG LEASE | 1,50 % | 0,00 % | 1,75 % | 1,88 % | 3 | | ČSOB | ČSOB Nemovitostní | 1,50 % | 0,00 % | 1,60 % | 1,85 % | 2 | | Fio banka | Fio realitní podfond I. - Třída CZK | 0,00 % | *3 % / 2 % / 1% / 0 % | 1,20 % | 1,24 % | 3 | | Fio banka | Fio realitní podfond I. - Třída EUR | 0,00 % | *3 % / 2 % / 1% / 0 % | 1,20 % | 1,24 % | 3 | | Partners investiční společnost | Nemovitostní fond Trigea | max. 3 % | 0,00 % | 1,75 % | 1,79 % | 2 | | Raiffeisenbank | Raiffeisen realitní fond | 1,50 % | **3,00 % | 2,30 % | 1,56 % | 3 | | Generali Investments | Generali Fond realit | 3,00 % | 0,00 % | 1,20 % | 1,30 % | 3 | | Generali Investments | Generali Fond nemovitostních akcií | 2,50 - 4,00 % | 0,00 % | 2,20 % | 2,37 % | 4 | | UNIQA | UNIQA Realitní fond | 3,60 % | 0,00 % | 1,50 % | 1,61 % | 4 | * Dle doby držení investičních akcií: 3 % - při prodeji do 12 měsíců od nákupu; 2 % - při prodeji v období 12 (včetně) až 24 (vyjma) měsíců od nákupu; 1 % - při prodeji v období 24 (včetně) až 36 (vyjma) měsíců od nákupu; 0 % ve všech ostatních případech.
** 3 % z odkupované částky, pokud byly podílové listy drženy 3 roky nebo méně, poté 0 %
Riziko, likvidita a diverzifikace
Přestože jsou nemovitostní fondy často vnímány jako konzervativní produkt, mají svá specifická rizika:
- Nízká likvidita – výstup z fondu trvá déle, některé fondy mohou v extrémních situacích odkup pozastavit.
- Přecenění nemovitostí – jednou ročně může dojít k navýšení či snížení hodnoty portfolia, což může krátkodobě ovlivnit výkonnost.
- Koncentrace portfolia – některé fondy vlastní jen několik budov, takže problém jednoho nájemce může mít větší dopad.
- Úvěrové riziko – fondy mohou využívat úvěr k financování majetku (LTV), což zvyšuje potenciální výnos, ale i riziko.
Diverzifikace
Kvalitní fond by měl být rozložen mezi více typů nemovitostí - kanceláře, retail, logistické haly, bytové domy.
Pro koho jsou bankovní nemovitostní fondy vhodné - Konzervativní investor, který hledá stabilní, dlouhodobý výnos.
- Investor s horizontem 3-5 let a více - fondy nejsou vhodné pro krátkodobé spekulace.
- Začínající investor, který chce investovat třeba už od 500 Kč měsíčně.
- Ti, kteří chtějí investici bez starostí s pronájmy nebo správou nemovitostí.
|
Nemovitostní fondy představují pro investory jednu z možností, jak se zapojit do trhu s nemovitostmi bez přímého nákupu a správy. Každý fond má své specifické parametry, rizika a výhody, a proto je důležité dobře porozumět jeho struktuře a principům fungování.
Investoři by se měli zaměřit na klíčové aspekty, jako jsou náklady, likvidita, doporučený investiční horizont a diverzifikace portfolia. Správně vybraný fond může být součástí dlouhodobé investiční strategie, přičemž rozhodující je informované a uvážlivé rozhodnutí podle vlastních potřeb a cílů.
| Žebříček podílových fondů | 
| | Kalkulačka podílových fondů | | | Sjednání investic | |
Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
všechny články v rubrice
|