Finparáda Vám pomůže vybrat ten nejvhodnější finanční produkt
Bankovní účtySpořenípenzePůjčkyPojištěníInvesticeSpočtěte sibanky ...

Co to jsou fondy kvalifikovaných investorů a jakou roli by mohly v období nízkých sazeb sehrát?

10.10.2016  |  Zdeněk Bubák
  
  


Fondy kvalifikovaných investorůV období nízkých případně záporných sazeb je nutné více přemýšlet o možnostech investování peněz a hledat dříve netradiční způsoby zhodnocení financí. Jedním z takových postupů by mohla být investice do fondů kvalifikovaných investorů. Ty mohou svůj majetek vkládat do nemovitostí, pohledávek, podílů firem, které nejsou na burze, investičních vín, do aut veteránů nebo do umění.


Tento týden se Česká národní banka vyjádřila kladně k možnosti zavedení záporných sazeb. Odborníci tvrdí, že by to mohlo nastat kolem termínu opuštění kurzového závazku, a to maximálně na několik měsíců. Záporné sazby, ale i nízké sazby, nutí Čechy přemýšlet o tom, kde své peníze co nejlépe zhodnotit. Na scénu se tak dostávají fondy kvalifikovaných investorů. O jaké fondy jde a kdo do nich může investovat? Odpovědi nám přináší Lukáš Vácha, obchodní ředitel Conseq Investment Management.



Nulové úrokové sazby nutí Čechy překročit svůj konzervativní stín



Strašák záporných úrokových sazeb je tu s námi již dlouho. Zatím na tom nejsme tak špatně, jako střádalové v některých západoevropských zemích, kteří již bankám platí úrok za to, že u nich mohou mít své peníze. Nicméně i u nás se konzervativní investoři s černou nulou velmi obtížně smiřují.

Ať se to někomu líbí nebo ne, získat vyšší výnos nutně znamená podstoupit větší investiční riziko. Odvážnějším investorům se však od června rozšířily možnosti v podobě snížení limitu pro investice do fondů kvalifikovaných investorů na 1 mil. CZK. Tyto fondy nejsou tolik sešněrovány legislativními pravidly a mohou tak investovat i do aktiv, ke kterým se běžný investor napřímo jen tak nedostane. Za tři roky s novou fondovou legislativou, která vznik nových alternativních fondů zjednodušila, vzniklo na českém trhu několik úspěšných fondů zaměřených na nemovitosti, pohledávky, obchodní podíly v nekotovaných firmách, ale i investiční vína, auta - veterány a umění.

Žebříček s nejlepšími podílovými fondy podle odborníků - zde
Porovnání podílových fondů. Který je nejvýnosnější, jaké si účtují poplatky? - zde


Pokročilí investoři mají nové možnosti, ale ti Čeští jsou stále konzervativní



Pokročilejším tzv. kvalifikovaným investorům se tak otvírají dosud netušené obzory, i když i zde je patrný poměrně značný konzervativismus domácích klientů.

Velmi oblíbené jsou totiž investice do různých typů nemovitostí, od zemědělské půdy, přes komerční až po průmyslové nemovitosti v podobě továrních a logistických hal. Je dobře, že touto cestou získávají investoři alternativu k dnes velmi rozšířeným investicím do bytů k dalšímu pronájmu. Segment rezidenčních nemovitostí se zdá být alespoň v hlavním městě přehřátý, hrubé výnosy z nájmů  padly někam ke 3 % p.a., místy i níže, a na hranicích metropole rostou projekty bez rozumné infrastruktury, které by ve standardních časech nebyly životaschopné.

Podílové fondy na českém trhu - ceny, poplatky, vývoj

Oproti tomu jsou zejména průmyslové nemovitosti dosud velmi opomíjený segment, ke kterému dosud neměl běžný investor přístup a kde lze s rozumným využitím finanční páky, tj. cizího kapitálu, dosáhnout poměru mezi výnosy a vloženou investicí ve výši 5 až 10 % p.a. Jako vždy však ani zde není žádný oběd zadarmo a výnosy investice do průmyslových nemovitostí jsou více spjaty s prosperitou domácí ekonomiky než u rezidenčního segmentu. Menší přetlak investorů a z něj pramenící vyšší nabízené výnosy jsou však neoddiskutovatelnou výhodou.

O rostoucí oblibě investic do nemovitostí přes investiční fondy svědčí i fakt, že objem majetku v nemovitostních fondech roste dle údajů Asociace pro kapitálový trh nejrychleji ze všech typů fondů, a to o více než 11 % jen za 2. kvartál letošního roku. Růst celého trhu přitom činil jen něco málo přes 4 %. V těchto číslech jsou navíc zahrnuty jen fondy kolektivního investování pro širokou veřejnost, nikoli fondy kvalifikovaných investorů investující do nemovitostí. Nutno říct, že v tomto ohledu mají Češi co dohánět, protože segment realitních fondů zaujímá stále méně než 4 % domácího fondového trhu,  oproti tomu například v sousedním Německu je to okolo 15 %.

Žebříček podílových fondů

Lze očekávat, že rukavici hozenou na nemovitosti zaměřenými fondy zvednou i ostatní fondy kvalifikovaných investorů. Získat přízeň investorů v době konjunkturálního přebytku peněz, které jsou navíc nejlevnější v historii, je totiž snadnější než kdy jindy. Investoři bažící po alespoň trochu zajímavějších výnosech si však musí zvážit rizika, která takovými investicemi podstupují. Je to pro ně o to těžší, protože se s nimi při využívání bankovních depozit nebo běžných fondů pro veřejnost investujících do nástrojů peněžního trhu, dluhopisů nebo akcií dosud nesetkali.


      
  


Související články:
Akciové podílové fondy se podle žebříčku zotavily. Srpen svědčil i smíšeným fondům

V březnu se podle žebříčků zvýšila výkonnost garantovaných podílových fondů

V žebříčcích podílových fondů v lednu rostly zajištěné a akciové fondy. Nejvíce zástupců v žebříčcích má Conseq

Je investování do podílových fondů výhodné? Zde je názor odborníka

Výkonnost většiny typů fondů v žebříčcích v květnu klesla



všechny články
Dále v rubrice

Stash, Robinhood, Acorns - aplikace vhodné pro malé či začínající investory

Burza Pokud již déle přemýšlíte o tom, že byste si chtěli vyzkoušet obchodování s cennými papíry, nechce se Vám jít do banky a raději byste se vše postupně naučili sami, možná pro Vás budou tou správnou cestou mobilní aplikace...

Interaktivní digitální vstupenky jsou ekologičtější a firmám poskytnou novou marketingovou platformu

iPhone Některé české společnosti se pouštějí do transformace papírových vstupenek a plastových karet do digitální podoby. Zákazníci budou mít prostřednictvím mobilního telefonu přístup k novinkám...

Podílové fondy v říjnu: primát nadále patří indickým a japonským akciím

Indie Akciovým trhům se navzdory pokračujícím spekulacím o jejich možném větším poklesu zatím stále daří. Většina z nich zaznamenala v posledním roce dvouciferný růst, index PX pražské burzy posílil...

Žebříček podílových fondů v říjnu: rostly zástupci dluhopisových, smíšených a garantovaných fondů. Akciové spíše nerostou.

Žebříček podílových fondů V říjnu byl směr vývoje výkonnosti u akciových fondů nejednoznačný. U prvního fondu pětiletá výkonnost klesla, třetí místo bylo naopak ve znamení růstu. Situace je obdobná jako v září, kdy není...

všechny články v rubrice










   
 
Běžný účet Air Bank
Jediný běžný účet s úrokem 1,0 %
Air Bank


Minutová půjčka
s RPSN od 5,9 %
Equa bank


Převeďte si hypotéku
Získáte zajímavou sazbu už 12 měsíců předem
Equa bank


Rychlá půjčka
Bonusová sazba od 4,9 % jako odměna za řádné splácení
Raiffeisenbank


Konsolidace půjček
Snižte Vaše měsíční splátky sloučením půjček
MONETA Money Bank




Bankovní účtySpořeníPenzePůjčkyPojištěníInvesticeSpočtěte siBanky, pojišťovny, ...DomůO FinparáděTiskRedakceNapište nám  


Finparáda - finance na dlani   Všechna práva vyhrazena
Scott & Rose, s.r.o., U Chaloupek 410/5, 182 00 Praha 8, IČ: 26148374, DIČ: CZ26148374, Email: redakce@finparada.cz