Finparáda Vám pomůže vybrat ten nejvhodnější finanční produkt
Bankovní účtySpořenípenzePůjčkyPojištěníInvesticeSpočtěte sibanky ...

Co to jsou fondy kvalifikovaných investorů a jakou roli by mohly v období nízkých sazeb sehrát?

10.10.2016  |  Zdeněk Bubák
  
  


Fondy kvalifikovaných investorůV období nízkých případně záporných sazeb je nutné více přemýšlet o možnostech investování peněz a hledat dříve netradiční způsoby zhodnocení financí. Jedním z takových postupů by mohla být investice do fondů kvalifikovaných investorů. Ty mohou svůj majetek vkládat do nemovitostí, pohledávek, podílů firem, které nejsou na burze, investičních vín, do aut veteránů nebo do umění.


Tento týden se Česká národní banka vyjádřila kladně k možnosti zavedení záporných sazeb. Odborníci tvrdí, že by to mohlo nastat kolem termínu opuštění kurzového závazku, a to maximálně na několik měsíců. Záporné sazby, ale i nízké sazby, nutí Čechy přemýšlet o tom, kde své peníze co nejlépe zhodnotit. Na scénu se tak dostávají fondy kvalifikovaných investorů. O jaké fondy jde a kdo do nich může investovat? Odpovědi nám přináší Lukáš Vácha, obchodní ředitel Conseq Investment Management.



Nulové úrokové sazby nutí Čechy překročit svůj konzervativní stín



Strašák záporných úrokových sazeb je tu s námi již dlouho. Zatím na tom nejsme tak špatně, jako střádalové v některých západoevropských zemích, kteří již bankám platí úrok za to, že u nich mohou mít své peníze. Nicméně i u nás se konzervativní investoři s černou nulou velmi obtížně smiřují.

Ať se to někomu líbí nebo ne, získat vyšší výnos nutně znamená podstoupit větší investiční riziko. Odvážnějším investorům se však od června rozšířily možnosti v podobě snížení limitu pro investice do fondů kvalifikovaných investorů na 1 mil. CZK. Tyto fondy nejsou tolik sešněrovány legislativními pravidly a mohou tak investovat i do aktiv, ke kterým se běžný investor napřímo jen tak nedostane. Za tři roky s novou fondovou legislativou, která vznik nových alternativních fondů zjednodušila, vzniklo na českém trhu několik úspěšných fondů zaměřených na nemovitosti, pohledávky, obchodní podíly v nekotovaných firmách, ale i investiční vína, auta - veterány a umění.

Žebříček s nejlepšími podílovými fondy podle odborníků - zde
Porovnání podílových fondů. Který je nejvýnosnější, jaké si účtují poplatky? - zde


Pokročilí investoři mají nové možnosti, ale ti Čeští jsou stále konzervativní



Pokročilejším tzv. kvalifikovaným investorům se tak otvírají dosud netušené obzory, i když i zde je patrný poměrně značný konzervativismus domácích klientů.

Velmi oblíbené jsou totiž investice do různých typů nemovitostí, od zemědělské půdy, přes komerční až po průmyslové nemovitosti v podobě továrních a logistických hal. Je dobře, že touto cestou získávají investoři alternativu k dnes velmi rozšířeným investicím do bytů k dalšímu pronájmu. Segment rezidenčních nemovitostí se zdá být alespoň v hlavním městě přehřátý, hrubé výnosy z nájmů  padly někam ke 3 % p.a., místy i níže, a na hranicích metropole rostou projekty bez rozumné infrastruktury, které by ve standardních časech nebyly životaschopné.

Podílové fondy na českém trhu - ceny, poplatky, vývoj

Oproti tomu jsou zejména průmyslové nemovitosti dosud velmi opomíjený segment, ke kterému dosud neměl běžný investor přístup a kde lze s rozumným využitím finanční páky, tj. cizího kapitálu, dosáhnout poměru mezi výnosy a vloženou investicí ve výši 5 až 10 % p.a. Jako vždy však ani zde není žádný oběd zadarmo a výnosy investice do průmyslových nemovitostí jsou více spjaty s prosperitou domácí ekonomiky než u rezidenčního segmentu. Menší přetlak investorů a z něj pramenící vyšší nabízené výnosy jsou však neoddiskutovatelnou výhodou.

O rostoucí oblibě investic do nemovitostí přes investiční fondy svědčí i fakt, že objem majetku v nemovitostních fondech roste dle údajů Asociace pro kapitálový trh nejrychleji ze všech typů fondů, a to o více než 11 % jen za 2. kvartál letošního roku. Růst celého trhu přitom činil jen něco málo přes 4 %. V těchto číslech jsou navíc zahrnuty jen fondy kolektivního investování pro širokou veřejnost, nikoli fondy kvalifikovaných investorů investující do nemovitostí. Nutno říct, že v tomto ohledu mají Češi co dohánět, protože segment realitních fondů zaujímá stále méně než 4 % domácího fondového trhu,  oproti tomu například v sousedním Německu je to okolo 15 %.

Žebříček podílových fondů

Lze očekávat, že rukavici hozenou na nemovitosti zaměřenými fondy zvednou i ostatní fondy kvalifikovaných investorů. Získat přízeň investorů v době konjunkturálního přebytku peněz, které jsou navíc nejlevnější v historii, je totiž snadnější než kdy jindy. Investoři bažící po alespoň trochu zajímavějších výnosech si však musí zvážit rizika, která takovými investicemi podstupují. Je to pro ně o to těžší, protože se s nimi při využívání bankovních depozit nebo běžných fondů pro veřejnost investujících do nástrojů peněžního trhu, dluhopisů nebo akcií dosud nesetkali.


      
  


Související články:
V březnu se podle žebříčků zvýšila výkonnost garantovaných podílových fondů

V žebříčcích podílových fondů v lednu rostly zajištěné a akciové fondy. Nejvíce zástupců v žebříčcích má Conseq

Je investování do podílových fondů výhodné? Zde je názor odborníka

Výkonnost většiny typů fondů v žebříčcích v květnu klesla

Investovat na kapitálovém trhu dnes může téměř každý. Jak by měl postupovat začátečník?



všechny články
Dále v rubrice

Peníze by klientům nejlépe zhodnotila ČSOB. Představujeme roční výsledky Profitoskopu - modelu spoření a investování u českých bank

Profitoskop V dubnu uběhl rok od zahájení projektu Profitoskop, ve kterém měly české banky šanci ukázat, jak jsou schopny svým klientům zhodnotit jejich peníze prostřednictvím svých aktuálně nabízených...

Podílové fondy v dubnu: nesou zejména rozvíjející se trhy a biotechnologie, paradoxně pozor na konzervativní investice

Podílové fondy Pořadí nejvýnosnějších fondů, nabízených na českém trhu, se příliš nezměnilo. Z téměř dvou tisíc fondů, které mají Češi k dispozici, patří nadále k atraktivním investicím rozvíjející se trhy...

Jaké jsou nejčastější mýty ohledně investování do podílových fondů?

Investice Lidé by rádi více zhodnotili své peníze, než činí úrok na spořicím účtu od banky, ale často narážejí na různé překážky. Ty mohou mít podobu neznalosti principů kolektivního investování a rozdílů mezi...

Žebříčky podílových fondů v březnu. Jaké fondy jsou nyní v jednotlivých kategoriích nejvýkonnější?

Žebříček podílových fondů Mezi dubnem a březnem pokračovalo období, kdy nelze u nejvýkonnějších podílových fondů, které se objevují v žebříčcích na Finparádě.cz, stanovit žádnou jednotnou tendenci. Jen u smíšených fondů...

všechny články v rubrice










   
 
Hypotéka ČS
Vysněné bydlení s hypotékou, kterou řídíte vy
Česká spořitelna


Půjčka ČS ještě výhodnější
Až o 15 splátek méně za řádné splácení
Česká spořitelna


Equa bank
Užijte si pohodlí běžného účtu se zlatou kartou
Equa bank


mPůjčka Plus
s úrokem 0 %
mBank


mKonto Business
Účet pro podnikatele, který máte rádi
mBank




Bankovní účtySpořeníPenzePůjčkyPojištěníInvesticeSpočtěte siBanky, pojišťovny, ...DomůO FinparáděTiskRedakceNapište nám  


Finparáda - finance na dlani   Všechna práva vyhrazena
Scott & Rose, s.r.o., U Chaloupek 410/5, 182 00 Praha 8, IČ: 26148374, DIČ: CZ26148374, Email: redakce@finparada.cz