Podílové fondy v říjnu: primát nadále patří indickým a japonským akciím
| 13.10.2017 | František Mašek | |
 Akciovým trhům se navzdory pokračujícím spekulacím o jejich možném větším poklesu zatím stále daří. Většina z nich zaznamenala v posledním roce dvouciferný růst, index PX pražské burzy posílil asi o 18 procent. Češi akciím ani akciovým fondům příliš neholdují, v oblibě mají hlavně smíšené fondy. Výsledky členů Asociace pro kapitálový trh za 3. čtvrtletí nejsou zatím k dispozici. Lze ale očekávat, že objem peněz, které jim svěřili čeští občané, dál stoupá. Přišel po posílení koruny k euru čas na eurové investice?
Z téměř 2000 fondů, které lze zakoupit na českém trhu, vykazuje podle serveru finparada.cz stále nejvyšší roční výnos fond BNP Paribas, investující do akcií malých japonských firem. V jenech vydělal 44,24 procenta, v eurech 43,46 procenta. Dál se daří rovněž italskému akciovému fondu Credit Suisse. Jeho dvanáctiměsíční zhodnocení v eurech činí 41,54 procenta. Předstihl tak další japonský akciový fond, spravovaný společností Amundi, který v jenech za rok vydělal asi 39 procent.
Japonsko vynáší, zlato ztrácí
Akciím japonských firem se daří při porovnání pětiletých výnosů fondů, nabízených v ČR, které má rozhodně větší vypovídací schopnost. Nejvíce, v průměru přes 34 procent ročně, stále vynáší fond Amundi, investující v dolarech do akcií indických infrastrukturních firem. Minimální investice do fondu ale činí 500 tisíc dolarů. Citovaný japonský fond BNP Paribas zhodnotil v jenech majetek asi o 28 procent p.a., v eurech o 26,58 %. Je to asi o čtyři procenta výše, než v průměru za rok vydělává v jenech Amundi Funds Equity Japan Target. V popředí tohoto žebříčku je i japonský fond, spravovaný investiční společností Aberdeen Global. A smíšený „derivátový“ fond BNP Paribas Plan International Derivatives, který v pětiletém období vydělává kolem 21 procent p. a. Nejhůře si dál stojí řada fondů, zaměřených na investice do zlata či na komodity.
Mezi smíšenými fondy vykazuje stále nejvyšší výnos citovaný fond BNP Paribas, orientovaný na deriváty. Ve srovnávaném tříletém období vydělává v průměru 15,67 procenta ročně. I další příčka patří fondu BNP Paribas L1 Plan s podobnou strategií. Za nimi se seřadilo několik fondů životního cyklu investiční společnosti Fidelity Investments, splatných v letech 2035 až 2050. Všechny tyto fondy jsou vedeny v eurech.
Fondy životního cyklu jsou zakládány na delší dobu, často na desítky let. Mají klientovi zajistit finanční rezervu na penzi. V jeho mladém věku tak investují agresivněji, později snižují podíl akcií a dalších rizikových investic ve prospěch bezpečnějších dluhopisových.
I dluhopisy a fondy peněžního trhu ztrácejí
V případě dluhopisů nejvíce opět vynášejí ve stejném, tedy tříletém období, fondy, zaměřené na rozvíjející se trhy. Nejvíce, a to 9,23 % či 7,82 procenta p.a., vydělaly fondy Fidelity Investments, investující do asijských a amerických rizikových (high yield) dluhopisů s vysokým výnosem. Za nimi následuje obdobně konstruovaný fond investiční společnosti Pioneer Asset Management, který rovněž v eurech vydělal 7,60 procenta p.a.
Z krátkodobých investic a fondů peněžního trhu vykazuje nejvyšší roční výnos Pioneer Funds – Euro Short-Term: v dolarech 4,93 %. Pioneer Funds – Dollar Short-Term vydělává v téže měně 1,37 procenta, fond peněžního trhu Amundi Funds Cash USD 1,24 procenta. Výnos téměř pět procent v obdobném fondu potěší, lze ho ovšem zpravidla dosáhnout díky spekulacím, hlavně měnovým a je těžko udržitelný.
Je také třeba mít na paměti, že i dluhopisové fondy či krátkodobě investující, včetně fondů peněžního trhu, jsou považovány za poměrně bezpečné, mohou však v době rostoucích úrokových sazeb, nebo když trh očekává jejich vzestup, ztrácet. Což je ostatně případ řady fondů, prodávaných v ČR. Dodejme ale, že tyto ztráty, hlavně u krátkodobě investujících fondů, nebývají příliš vysoké.
Ze zajištěných a garantovaných fondů vykazuje nejvyšší roční výnos korunový fond ČSOB Exkluzivní evropský jumper 1, a to 15,30 procenta, obdobně koncipovaný fond evropský jumper 2 pak 14,97 procenta, Optimum Fund ČSOB Airbag Jumper EUR 5 v eurech vydělává 14,59 procenta. Výnos fondů, spravovaných ČSOB Asset Managementem, vychází z vývoje evropského akciového indexu Euro Stoxx 50. Jsou koncipovány na delší dobu, roční zhodnocení má proto orientační vypovídací hodnotu.
Nadále pozor na cizoměnové investice
Z fondů, nabízených na českém trhu, vykazují až na výjimky nejvyšší výnosy ty cizoměnové. Od dubna, kdy ČNB přestala intervenovat ve prospěch slabší koruny, česká měna k euru (ale i dolaru) posiluje. To může snižovat výnosy těch, kteří investují v korunách. Podle některých názorů je již koruna vůči jednotné evropské měně u hladiny, která může být férová. To by hovořilo ve prospěch investic v euru. Odhadovat, kam se koruna pohne, je ale ošidné. Navíc se spekuluje o brzkém zvýšení úrokových sazeb v ČR, které by atraktivitu koruny dále zvedlo. Korunový investor, který chce využívat cizoměnové investice, by tak měl dál věnovat pozornost zajištění proti měnovému riziku.
Fondindex, který mapuje výkonnost podílových fondů na českém trhu, se po několikaměsíčním poklesu v říjnu opět zvýšil, a to o 0,24 procentního bodu na 2,27 % procenta. Jeho složení vychází ze zájmu českých investorů o jednotlivé typy fondů.
Žebříčky podílovéch fondů na Finparádě.cz
Nejpopulárnější jsou smíšené fondy, jejichž podíl na hodnotě indexu činí od června 41 procent, 30 % připadá na dluhopisové fondy, 22 procent na akciové, pět procent na garantované a dvě procenta na fondy peněžního trhu. Zvýšila se obliba smíšených a akciových fondů, klesá zájem o dluhopisové a fondy peněžního trhu. Své pozice si drží zajištěné či garantované fondy.
Zájem o podílové fondy v České republice roste. Asociace pro kapitálový trh, která sdružuje nejdůležitější aktéry tohoto trhu, ještě nezveřejnila údaje za 3. čtvrtletí. Dá se ale očekávat, že tento trend bude pokračovat, stejně jako, že objem peněz ve smíšených fondů opět zvýší. Složení Fondindexu tak zřejmě dozná určitých změn.
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformy a mobilní aplikace, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
Co stojí za rekordním růstem ceny zlata?
Mimořádně silná poptávka po zlatě čínské centrální banky i soukromého sektoru v posledních dvou letech zvyšuje cenu zlata. Ta trhá rekordy a dávno překročila magickou hranici dvou tisíc dolarů za unci. Podle odborníků je to teprve začátek...
|
všechny články v rubrice
|