Podílové fondy v červenci: v kurzu nadále zůstávají japonské akcie a rozvíjející se země
| 17.7.2017 | František Mašek | |
 Na akciových trzích panuje spíše optimismus. Éra levných peněz ovšem pomalu končí. Po zpřísnění měnové politiky v USA se zdá, že se k témuž kroku časem odhodlá také Evropská centrální banka a může ji následovat ČNB. V ospalejší letní atmosféře hraje nyní roli začínající sezóna firemních výsledků ve vyspělých zemích. Očekávané zvyšování úrokových sazeb dál negativně ovlivňuje hlavně výsledky řady dluhopisových a dalších konzervativně řízených fondů.
Poté, kdy v minulém měsíci americká centrální banka Fed zvedla základní úrokové sazby a naznačila, že může letos ve zvyšování úroků pokračovat a začít rozprodávat dluhopisy, jejichž nákupem se snažil podpořit ekonomiku, jsou poslední vyjádření šéfky Fed Janet Yellenové opatrnější. Zpřísnění měnové politiky nelze podle různých náznaků v relativně krátké době vyloučit ani u Evropské centrální banky a ČNB.
Přehled podílových fondů dostupných v ČR najdete zde
Letní poklid na trzích a střízlivý optimismus nedávno rozvířil známý investor Jim Rogers, který v rozhovoru pro Business Insider varoval před další možnou vážnou finanční krizí v nejbližších letech, možná již letos. Rogers publikuje černé komentáře poměrně často, jeho varování se ne vždy splnila. Investoři jim nicméně vždy věnují pozornost.
Jednu z alternativ, jak se bránit poklesu hodnoty majetku představují podílové fondy, pomáhající vytvářet vyvážené portfolio z bezpečných i rizikovějších instrumentů.
Zelená pro Indii a Japonsko
Z téměř 2000 podílových fondů, nabízených na českém trhu, se měřeno ročním výnosem, aktuálně daří především fondům, investujícím do japonských akcií. Nejvyšší dvanáctiměsíční zhodnocení ale podle serveru Finparáda aktuálně vykazuje fond Espa Stock Vienna investiční společnosti Erste Asset Management, který díky investicím do rakouských akcií vydělává téměř 38 procent. V uvedeném horizontu dál naopak ztrácí řada fondů, investujících do zlata nebo jiných drahých kovů.
V pětiletém horizontu, který lépe, byť rovněž ne zcela dostatečně, vypovídá o kvalitách fondu, se pořadí nejvýnosnějších fondů nezměnilo. Dál mu s průměrným ročním zhodnocením téměř 33 procent vévodí indický fond Amundi, avšak při požadované minimální investici 500 tisíc dolarů. Za ním následují dva fondy Parvestu, investující v jenech a eurech do japonských akcií s výnosem kolem 25,50, respektive 24 procent p. a. Za nimi je smíšený „derivátový“ fond BNP Paribas.
Nijak nepřekvapuje, že je tento fond, vedený v eurech, v čele pořadí nejvýnosnějších smíšených fondů ve sledovaném tříletém období s výnosem 12,43 procenta v průměru za rok. Za ním znovu následují čtyři eurové fondy životního cyklu, spravované společností Fidelity Investments, které mají ukončit činnost v letech 2035 až 2050. Jejich průměrné roční zhodnocení se pohybuje mezi 9,50 a 9,67 procenta. Kdyby ho udržely po dobu existence fondu, investory by to jistě potěšilo. Fondy životního cyklu mají krýt pravidelné investice klienta od až do penze. Zpočátku investují agresivněji, s blížícím se termínem odchodu klienta do penze opatrněji, aby nepřišel o dosažené zisky. Jejich zhodnocení pak v této době logicky klesá.
Žebříčky podílových fondů na Finparádě.cz najdete zde
Vsadíte na rizikové dluhopisy s velkým výnosem?
Z dluhopisových fondů dál nejvíce vynášejí ty, zaměřené na velmi rizikové (high yield) dluhové cenné papíry s vysokým výnosem. V čele zůstává eurový fond Asia High Yield Eur společnosti Fidelity, který ve tříletém období v průměru nese ročně přes 12 procent. Také další dva výnosově atraktivní fondy spravuje Fidelity Investments a jsou zaměřeny na high yield dluhopisy firem z USA, respektive všech rozvíjejících se zemí. Rizikovost těchto cenných papírů, které vydávají z různých důvodů firmy s příslibem velkého výnosu, je přirovnávána k akciím. Tomu odpovídá větší šance na atraktivní výnos. Na druhé straně stále platí, že je při současné situaci na trzích řada dluhopisových fondů, včetně krátkodobě investujících, v minusu a není jisté, kdy lze čekat změnu k lepšímu.
Z krátkodobých investic a fondů peněžního trhu vydělává za rok nejvíce Pioneer Funds – Euro Short-Term, a to v dolarech 1,59 %, následován dalším dolarovým fondem téže finanční skupiny Pioneer Funds – Dollar Short-Term (1,38 %) a Konzervativním fondem Conseq Investu, jehož výnos v korunách činí 1,20 %.
V případě garantovaných či zajištěných fondů, které jsou doménou ČSOB Asset Managementu, jsou podle dat z 30. června v čele žebříčku tři fondy této společnosti, investující v korunách při minimální požadované částce 50 tisíc korun. Korunový fond ČSOB Exclusive Buffer Jumper 5, jehož zhodnocení je vázáno na vývoj evropského akciového indexu Euro Stoxx 50®, vynáší za rok téměř 22 procent, u fondů ČSOB exkluzivního evropského jumperu 1 a 2 se pohybuje kolem 14 procent. Tyto fondy jsou ale zakládány na několik let, tento údaj je proto třeba brát jako orientační.
Jakmile přestala ČNB bránit slabší korunu, česká měna s řadou výkyvů spíše posiluje. To je třeba mít při investování v korunách na paměti. Pro většinu českých investorů tak má smysl zajistit své investice proti měnovému riziku. Další doporučovanou strategií, jak omezit ztrátu, je rozložit portfolio mezi více aktiv – ideální mohou být smíšené fondy – a investovat pravidelně. Dosažené zisky i ztráty se tak „průměrují“. I opatrnější investor pak může uvažovat o koupi fondů, jimž by se jinak vyhnul.
Fondindex tentokrát oslabil
Zatímco v minulém měsíci hodnota Fondindexu, který mapuje situaci na trhu fondů, kvůli posílení akciové složky, stoupla, nyní je tomu opačně. Meziměsíční výkonnost akciových fondů klesla, a to o 0,28 procentního bodu na 2,43 %. Složení Fondindexu odpovídá zájmu
českých občanů o fondy. Od června činí podíl smíšených fondů 41 procent, 30 % připadá na dluhopisové fondy, 22 procent na akciové, pět procent na garantované a 2 procenta na fondy peněžního trhu. V poslední době tedy vzrostla obliba smíšených a akciových fondů, u dluhopisových a fondů peněžního trhu je tomu naopak, zajištěné si drží své pozice.
Vývoj Fondindexu a jeho složek najdete zde
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Menší riziko a větší výnos: Jak rozumně rozdělit investice a dosáhnout stabilního růstu
Žít z výplaty do výplaty je čím dál tím častějším tématem napříč českou společností. Nejhůř je na tom zatím Generace Z, která je vesměs smířená s tím, že v životě bude hledat jiné a daleko snáz dosažitelné hodnoty, než je soukromé vlastnictví bytu...
|
Jak se zabezpečit na stáří
Průměrné dožití populace se prodlužuje. Jak se zabezpečit na odchod do důchodu a vytvořit si dostatečnou finanční rezervu?
|
Jak investují různé generace?
Každá generace je definována vlastní perspektivou, která vznikla v důsledku generačního historického kontextu a společenských vlivů. Pokud jde o peníze a investice, tak každá z nich má své zakořeněné investiční postoje, které reflektují ekonomické podmínky...
|
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformy a mobilní aplikace, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
všechny články v rubrice
|